策略族7 分钟阅读
配对交易和反向交易：两种均值回归赌的东西不一样
配对交易赌两只股票的价差回归，反向交易赌一篮子里的相对强弱回归。拆开两者的权重公式、开平仓条件和失效场景，说明它们各自在什么行情里会连续亏钱。
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量化策略研究：经典策略逻辑、回测检验与实战摩擦
系统梳理动量、反转等经典量化交易策略的构建逻辑，结合交易成本、滑点与资金容量限制，客观分析策略在回测与实盘环境下的真实表现。
策略族9 分钟阅读
动量策略回测：12 组参数跑下来，没有一组能证明它跑赢基准
三年美股日频样本、三档成本口径、五组敏感性网格。动量策略在成本面前还剩多少，为什么调仓越稀疏单次换手反而越高，以及唯一统计显著的那组参数为什么最不能信。
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ETF 行业轮动与多资产动量策略：从宏观周期到截面排序
宏观经济指标存在半个月到整个季度的发布时滞，基于宏观预判行业轮动常面临滞后与抢跑。系统拆解基于真实价格吸收机制的截面动量，引入波动率平准与双动量（Dual Momentum）绝对趋势过滤，并结合 2020 至 2026 年 11 大行业与多资产 ETF 日度实测，推导参数敏感性与换手率前沿。
实盘实操7 分钟阅读
策略容量是怎么估出来的：从换手率和 ADV 倒推你能管多少钱
容量不是拍脑袋的数字。用换手率、每只标的的日均成交额和参与率分布，算出一个策略在收益被侵蚀之前能承载的资金上限，并把越线的冲击成本折算成年化损失。
实盘实操9 分钟阅读
量化交易中的成本模型：滑点、冲击成本与换手率极限
很多在回测中表现惊艳的高频与多因子策略，挂上实盘后净收益迅速转负。核心根源在于对交易摩擦的极度低估。系统拆解显性固定成本、买卖价差半程与 Almgren-Chriss 平方根市场冲击定律，量化推导不同 AUM 资金规模下的换手率物理极限前沿，并给出工业级向量化执行成本注入模块。
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期权波动率交易入门：平值 IV、偏度与常见组合的风险收益特征
期权不仅是带杠杆的方向性工具，其核心定价逻辑在于对未来不确定性的定价。系统拆解隐含波动率（IV）、波动率偏度（Skew）与核心希腊字母的微积分本质，对比跨式、垂直价差、铁秃鹰与备兑看涨的物理盈亏结构，并给出工业级 Python 定价与 Payoff 矩阵计算实现。