策略族8 分钟阅读
动量策略回测：12 组参数跑下来，没有一组能证明它跑赢基准
三年美股日频样本、三档成本口径、五组敏感性网格。动量策略在成本面前还剩多少，为什么调仓越稀疏单次换手反而越高，以及唯一统计显著的那组参数为什么最不能信。
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量化交易博客
用可复现的实验、明确的数据口径和一手工程复盘，解释量化交易从研究到执行之间真正发生了什么。
实盘实操7 分钟阅读
策略容量是怎么估出来的：从换手率和 ADV 倒推你能管多少钱
容量不是拍脑袋的数字。用换手率、每只标的的日均成交额和参与率分布，算出一个策略在收益被侵蚀之前能承载的资金上限，并把越线的冲击成本折算成年化损失。
策略族7 分钟阅读
配对交易和反向交易：两种均值回归赌的东西不一样
配对交易赌两只股票的价差回归，反向交易赌一篮子里的相对强弱回归。拆开两者的权重公式、开平仓条件和失效场景，说明它们各自在什么行情里会连续亏钱。
因子大类8 分钟阅读
因子拥挤度是怎么算出来的：五种代理指标和它们各自的盲区
拥挤度没有直接可观测的数据，只能用代理指标去逼近。拆解估值价差、空头利用率、成对相关性、因子收益波动和持仓重叠这五种算法，各自的数据门槛和会在什么情况下给出错误信号。